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許多新創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)幾年后，營(yíng)利已有一定的基準(zhǔn)，人才、技術(shù)皆齊，只差最重要的企業(yè)要素- 資金，考慮了幾個(gè)募資方式后決定市場(chǎng)集資來(lái)募資，但對(duì)股東股權(quán)的設(shè)計(jì)和分配沒(méi)有概念，也不知道未來(lái)如何經(jīng)營(yíng)和股東的關(guān)系。

想知道如何進(jìn)行「股權(quán)設(shè)計(jì)」，以下就由小編來(lái)回答大家的問(wèn)題吧！

為什么要做股權(quán)設(shè)計(jì)？

股權(quán)代表了一家公司的所有權(quán)，股權(quán)擁有的越多，對(duì)公司的掌握度便越大。在這個(gè)「經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分開(kāi)」的情況下，企業(yè)的決策已非創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)可自行決定的，需要透過(guò)股東會(huì)投票的形式來(lái)共同決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向。特別是對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)，在企業(yè)發(fā)展蒸蒸日上時(shí)，因團(tuán)隊(duì)資金不足以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，需要透過(guò)市場(chǎng)集資的方式籌措資金。

然而在股東、團(tuán)隊(duì)成員多方角色的涉入之下，許多新創(chuàng)在初期因未準(zhǔn)確掌握股權(quán)的設(shè)計(jì)，而導(dǎo)致中后期產(chǎn)生股權(quán)糾紛

股權(quán)設(shè)計(jì)影響真的這么大嗎？國(guó)內(nèi)新創(chuàng)公司案例告訴你

"2004年，一間知名的電商品牌在臺(tái)灣創(chuàng)立，由夫妻共同創(chuàng)業(yè)，受到許多年輕女性喜愛(ài)，紅極一時(shí)，當(dāng)時(shí)大家都非常看好這種夫妻共營(yíng)的合作關(guān)系。然而世事難料，十年過(guò)去后，夫妻因相處不和而離婚，離婚時(shí)簽定由男方保有公司，女方保有63%股權(quán)，并簽了本票，若女方?jīng)]及時(shí)上任董事長(zhǎng)，女方要賠償男方2000萬(wàn)。

而后來(lái)女方只拿到33%股權(quán)，男方還刻意拖延前任董事長(zhǎng)的卸任，使女方要背負(fù)2000萬(wàn)的賠償金，花了2年的時(shí)間才訴訟成功，而現(xiàn)今女方即使擁有股東身分，卻不被公司所承認(rèn)。

而后該品牌在女方離開(kāi)后便每況日下，2018年有超過(guò)2億元的虧損，2019年甚至積欠員工薪水，品牌的昔日風(fēng)光已不復(fù)存，令人感到不勝唏噓。"

有一句俗話說(shuō)：「沒(méi)有永久的朋友，只有共同的利益。」，許多企業(yè)在初期是「有錢(qián)出錢(qián)，有力出力，有技術(shù)出技術(shù)」的情形，

想要建立能一勞永逸的股權(quán)設(shè)計(jì)，首先要認(rèn)識(shí)和企業(yè)營(yíng)運(yùn)息息相關(guān)的三大利害關(guān)系人。

股權(quán)該如何設(shè)計(jì)？先了解三種利害關(guān)系人的想法

三方利害關(guān)系人決定了公司未來(lái)的走向，但每一方的角色想法卻不一樣，

• 創(chuàng)業(yè)者：想要永續(xù)經(jīng)營(yíng)獲利, 又有穩(wěn)定資金來(lái)源

• 股東：投資為了獲利，較重視立即投資效益，容易做出比較短視的決策

• 員工：重視穩(wěn)定，為了職場(chǎng)永續(xù)，可犧牲短期與企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略

以某傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為例子說(shuō)明設(shè)計(jì)架構(gòu)，隨著經(jīng)營(yíng)階段不同而調(diào)整股權(quán)比例：

• 公司開(kāi)始設(shè)立時(shí)，由三位股東合資成立，創(chuàng)辦人占40%，創(chuàng)辦人B占30%，創(chuàng)辦人C占30%。

• 創(chuàng)業(yè)初期，股東一致認(rèn)為，愿將共同愿景努力的員工視為重要資產(chǎn)，故開(kāi)放員工認(rèn)股，持股比例調(diào)為創(chuàng)辦人A占30%，創(chuàng)辦人B占25%，創(chuàng)辦人C占15%，員工認(rèn)股占30%。

• 經(jīng)二十年努力，逐漸提升企業(yè)技術(shù)能力水平，為轉(zhuǎn)型科技領(lǐng)域引進(jìn)高階技術(shù)，并開(kāi)放外部專業(yè)人員持股，持股比例調(diào)為創(chuàng)辦人A占25%，創(chuàng)辦人B占20%，創(chuàng)辦人C占15%，員工認(rèn)股占30%，技術(shù)持股10%

創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)如何分配？談貢獻(xiàn)價(jià)值與股權(quán)設(shè)計(jì)的盲點(diǎn)

1.新創(chuàng)股權(quán)— 貢獻(xiàn)價(jià)值決定三大因素：

資金貢獻(xiàn)—

除非背后有大財(cái)團(tuán)資助，否則企業(yè)通常無(wú)法一次籌到長(zhǎng)期的資金，因此在股權(quán)設(shè)計(jì)要考慮到未來(lái)新增股東投入的資金應(yīng)得的股份。

產(chǎn)業(yè)資源貢獻(xiàn)—

俗話說(shuō)：「人脈就是錢(qián)脈」，有些經(jīng)營(yíng)者掌握的不只是錢(qián)，而是產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵資源，像是客戶名單、合作伙伴名單等等，因此股權(quán)設(shè)計(jì)也需要了解股東所帶來(lái)的其他價(jià)值。

技術(shù)

技術(shù)資源請(qǐng)務(wù)必以法律形式保護(hù)好，并以技術(shù)價(jià)值分配股權(quán)，一部份是避免團(tuán)隊(duì)成員帶走了營(yíng)業(yè)秘密，對(duì)企業(yè)不利，一部份是避免自己得來(lái)不易的技術(shù)被他人瞟竊或占有，使自己失去技術(shù)的專利權(quán)。

2.「有人出錢(qián)，有人出力」如何分配股權(quán)？參考A/ B類(lèi)股如何分配

數(shù)位時(shí)代的A/B類(lèi)股形式

資源：短期的資金和資源提供，投入后立即取得股權(quán)

執(zhí)行：非資金、資源投入，而是中長(zhǎng)期的時(shí)間貢獻(xiàn)，會(huì)影響到公司的發(fā)展或營(yíng)運(yùn)， 隨者時(shí)間或公司的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)達(dá)成來(lái)取得股權(quán)

依照上述案例，此方法讓「非資金投入者」能以貢獻(xiàn)「執(zhí)行」上的價(jià)值來(lái)取得合理的股份，不再需要擔(dān)心「人拿到股權(quán)就逃避責(zé)任」的情形，使股權(quán)分配更有彈性。

3.股權(quán)設(shè)計(jì)的常見(jiàn)盲點(diǎn)

完全均分制：每個(gè)人都擁有均等的股份，若意見(jiàn)產(chǎn)生分歧時(shí)便難以找到共識(shí)，誰(shuí)也無(wú)法決定。

一人獨(dú)大：超過(guò)60%的股權(quán)全部掌握在其中一人，一個(gè)人便得以通過(guò)所有決策，這種情況在初期的創(chuàng)業(yè)階段還可以允許(CEO對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目比較熟悉)，但到穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)后便要避免這種情形，若掌握股權(quán)的大股東刻意控制公司或剝奪其他股東利益，這時(shí)誰(shuí)也無(wú)法影響決策。

以公司股東會(huì)議案門(mén)檻角度來(lái)看，經(jīng)營(yíng)者和股東如何分配股權(quán)比例比較好？

需視團(tuán)隊(duì)大小、股東數(shù)量和股東經(jīng)營(yíng)策略來(lái)決定，以下提供三種股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)做為參考

創(chuàng)辦人一手掌權(quán)型(創(chuàng)辦人67%，其余創(chuàng)業(yè)伙伴20%，員工占股13%)，創(chuàng)辦人能通過(guò)股東會(huì)所有決議(特別決議)，但其余股東仍有分享公司經(jīng)營(yíng)獲利。

• 創(chuàng)辦人—合伙共創(chuàng)型(創(chuàng)辦人51%，其余創(chuàng)業(yè)伙伴35%，員工占股14%)，創(chuàng)辦人能通過(guò)一般決議(普通決議)，特別決議需整合其余股東意見(jiàn)，并分享公司經(jīng)營(yíng)獲利接近半數(shù)與其他股東。

• 創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)均等型(創(chuàng)辦人35%，其余創(chuàng)業(yè)伙伴51%，員工占股14%)，創(chuàng)辦人和創(chuàng)業(yè)伙伴各有重大貢獻(xiàn)，因此股份分配較平均。

結(jié)語(yǔ)

對(duì)新創(chuàng)團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，初期做好「股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)」是避免日后利益糾紛的不二法門(mén)，每個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)都是因?yàn)樽ゾo了市場(chǎng)機(jī)會(huì)和獨(dú)特技術(shù)才開(kāi)始，這期間貢獻(xiàn)的資源都應(yīng)當(dāng)被妥善的保護(hù)。在經(jīng)營(yíng)上可以不計(jì)較，但在所有權(quán)上應(yīng)將該有的界線劃好，讓每個(gè)團(tuán)隊(duì)成員都能守好本份，為著創(chuàng)業(yè)的目標(biāo)一同腳踏實(shí)地的努力。